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<\/figure>\n\n\n\nEine Holding in der Schweiz ist nicht mehr per Status steuerfrei<\/h2>\n\n\n\n
Eine Schweizer Holding wird besteuert wie jede andere Gesellschaft, und ihr Vorteil kommt aus dem Beteiligungsabzug, nicht aus ihrem Etikett. Bis 2019 waren qualifizierende Holdinggesellschaften von der kantonalen und kommunalen Gewinnsteuer befreit. Die Steuerreform STAF hat das am 1. Januar 2020 beendet. Geblieben ist der Beteiligungsabzug: Ertr\u00e4ge aus qualifizierenden Beteiligungen werden indirekt von der Gewinnsteuer entlastet (BDO<\/a>).<\/p>\n\n\n\n Bei Dividenden gilt die Entlastung, wenn die Gesellschaft mindestens 10 Prozent am Kapital der anderen Gesellschaft h\u00e4lt, Anspruch auf mindestens 10 Prozent ihres Gewinns und ihrer Reserven hat oder Beteiligungsrechte mit einem Verkehrswert von mindestens einer Million Franken besitzt. Der Abzug mindert die Gewinnsteuer im Verh\u00e4ltnis zum qualifizierenden Netto-Beteiligungsertrag, nach Abzug des zurechenbaren Finanzierungs- und Verwaltungsaufwands, und befreit den Ertrag nicht einfach. F\u00fcr Kapitalgewinne gelten eigene Voraussetzungen, in der Regel eine Beteiligung von mindestens 10 Prozent, die mindestens ein Jahr gehalten wurde.<\/p>\n\n\n\n Der erste Fehler ist deshalb ein ganz gew\u00f6hnlicher. Man l\u00e4sst sich eine Holding auf Basis einer veralteten Brosch\u00fcre verkaufen. Zins- und Beratungsertr\u00e4ge bleiben in der Regel normal steuerpflichtig, auch wenn dieselbe Gesellschaft zus\u00e4tzlich qualifizierende Dividenden erh\u00e4lt, und wer nichts Qualifizierendes h\u00e4lt, zahlt auf alles die ordentliche Gewinnsteuer. In Zug sind das etwa 12 Prozent, in Z\u00fcrich eher 20, und keiner dieser S\u00e4tze ist schlecht, aber null ist er eben auch nicht.<\/p>\n\n\n\n Die Schweiz erhebt 35 Prozent Verrechnungssteuer auf Dividenden, und f\u00fcr einen ausl\u00e4ndischen Gesellschafter entscheidet diese Zahl dar\u00fcber, ob die Struktur Sinn ergibt. Die Schweizer Gesellschaft zieht sie bei ordentlichen Dividenden ab (R\u00fcckzahlungen qualifizierender Kapitaleinlagereserven sind ein eigenes Thema). Entlastung f\u00fcr Gebietsfremde gibt es in der Regel per R\u00fcckerstattung, und praktisch vor allem dann, wenn ein Abkommen mit Ihrem Land besteht. Ohne Abkommen sind die Ausnahmen eng, sodass die 35 Prozent meist endg\u00fcltig beim Schweizer Staat bleiben (PwC<\/a>, ESTV<\/a>).<\/p>\n\n\n\n Die Abkommenss\u00e4tze unterscheiden sich je nach Land, und zwei Beispiele zeigen die Bandbreite. Singapur: allgemein 15 Prozent, 5 Prozent f\u00fcr eine Gesellschaft, die direkt mindestens 10 Prozent des Kapitals h\u00e4lt. Brasilien: allgemein 15 Prozent, 10 Prozent f\u00fcr eine Gesellschaft, die mehr als 10 Prozent seit mindestens zw\u00f6lf Monaten h\u00e4lt. EU-Muttergesellschaften k\u00f6nnen nach dem Abkommen mit der EU auf null kommen, wenn sie direkt mindestens 25 Prozent seit zwei Jahren halten, beide Gesellschaften der K\u00f6rperschaftsteuer unterliegen und die Missbrauchsbedingungen erf\u00fcllt sind. Hinter jeder dieser Zahlen stehen Bedingungen, Beteiligungsschwellen und Missbrauchsklauseln, sodass jeder Fall am Abkommenstext gepr\u00fcft werden muss. Andere Abkommensl\u00e4nder haben eigene S\u00e4tze, und welcher f\u00fcr Ihr Land gilt, h\u00e4ngt davon ab, wer die Anteile wie h\u00e4lt.<\/p>\n\n\n\n Nehmen wir eine Zuger AG, die CHF 1.000.000 an ihren Gesellschafter aussch\u00fcttet. Die Gesellschaft zieht CHF 350.000 ab und f\u00fchrt sie an die Steuerbeh\u00f6rde ab. Ist der Gesellschafter eine Singapurer Gesellschaft, die direkt mindestens 10 Prozent des Kapitals h\u00e4lt, begrenzt das Abkommen die Schweizer Steuer auf 5 Prozent. Die verbleibende Schweizer Verrechnungssteuer betr\u00e4gt CHF 50.000, und CHF 300.000 werden zur\u00fcckerstattet. Werden dieselben Anteile privat von einer Einzelperson in Singapur gehalten, gilt der allgemeine Abkommenssatz von 15 Prozent, die verbleibende Schweizer Verrechnungssteuer betr\u00e4gt CHF 150.000, und die R\u00fcckerstattung CHF 200.000.<\/p>\n\n\n\n Ohne eine anwendbare Grundlage f\u00fcr eine Entlastung bleiben die vollen CHF 350.000 in der Regel als Schweizer Verrechnungssteuer f\u00e4llig. Diese Zahlen setzen voraus, dass der Empf\u00e4nger nach dem Abkommen in Singapur ans\u00e4ssig ist, wirtschaftlich Berechtigter der Dividende ist und die \u00fcbrigen Abkommensbedingungen erf\u00fcllt. Die Steuer in Singapur kommt obendrauf oder wird durch eine Anrechnung gemindert, je nach den dortigen Regeln.<\/p>\n\n\n\n Zwei praktische Punkte ergeben sich daraus. Der R\u00fcckerstattungsantrag muss in der Regel innerhalb von drei Jahren nach Ablauf des Kalenderjahres gestellt werden, in dem die Dividende f\u00e4llig wurde. Und zwischen Abzug und R\u00fcckerstattung k\u00f6nnen ein paar Hunderttausend Franken \u00fcber Monate bei der Beh\u00f6rde liegen.<\/p>\n\n\n\n Ausl\u00e4ndische Kapitalgesellschaften aus einem Abkommensstaat k\u00f6nnen im Meldeverfahren eine Entlastung an der Quelle beantragen, sofern die Beteiligungsschwelle des Abkommens erreicht ist (die Verordnung greift auf 20 Prozent direkte Beteiligung zur\u00fcck, wenn ein Abkommen keine Schwelle nennt). Die Schweizer Gesellschaft beh\u00e4lt dann nur den verbleibenden Abkommenssatz ein, oder nichts, wenn das Abkommen oder das EU-Abkommen das zul\u00e4sst, sodass sich die Liquidit\u00e4tsl\u00fccke je nach Satz verkleinert oder schlie\u00dft. Die Schweizer Steuerbeh\u00f6rde muss das vor F\u00e4lligkeit der Dividende auf Antrag bewilligen, die Bewilligung ist auf einige Jahre befristet, und das Verfahren ist auf Gesellschaften als Empf\u00e4nger zugeschnitten. Ein privater Gesellschafter geht deshalb normalerweise den Weg \u00fcber die R\u00fcckerstattung.<\/p>\n\n\n\n Haben Sie Ihre Liquidit\u00e4t so geplant, dass am Zahltag 100 Prozent ankommen? Viele Eigent\u00fcmer tun das, einmal.<\/p>\n\n\n\n Abkommensvorteile erh\u00e4lt, wem das Einkommen wirklich geh\u00f6rt, und eine Gesellschaft in Singapur oder den VAE zwischen Ihnen und der Schweiz wird genau darauf gepr\u00fcft. Die Schweizer Abkommen und das EU-Abkommen enthalten Missbrauchsbedingungen auf Schweizer wie auf ausl\u00e4ndischer Seite. Eine zwischengeschaltete Gesellschaft ohne Personal, ohne R\u00e4ume und ohne eigene Entscheidungen ist ein schwacher Kandidat f\u00fcr einen Satz von 5 Prozent, wenn der wahre Eigent\u00fcmer sonst 15 oder 35 zahlen w\u00fcrde. Deshalb spielt die Frage, wo die Zwischengesellschaft gef\u00fchrt wird, hier dieselbe Rolle wie bei der Schweizer. Die Seite des Heimatlandes haben wir in unserem Artikel zur wirtschaftlichen Substanz<\/a> beschrieben, und die Logik ist dieselbe: Der Satz folgt der Substanz, nicht umgekehrt.<\/p>\n\n\n\n Eigent\u00fcmer au\u00dferhalb der Schweiz sollten au\u00dferdem die Regeln ihres eigenen Landes zu ausl\u00e4ndischen Gesellschaften und Dividenden anschauen, bevor in Zug etwas unterschrieben wird. Eine Schweizer Holding, die in der Schweiz Steuern senkt und in S\u00e3o Paulo, Singapur oder Berlin ein Problem schafft, hat die Rechnung nur verschoben.<\/p>\n\n\n\n Eine AG muss durch eine Person mit Wohnsitz in der Schweiz vertreten werden k\u00f6nnen, und f\u00fcr die GmbH gilt dasselbe. Das ergibt sich aus Art. 718 Abs. 4 des Obligationenrechts f\u00fcr die AG und Art. 814 Abs. 3 f\u00fcr die GmbH. Es geht um den Wohnsitz, nicht um die Staatsangeh\u00f6rigkeit, sodass Sie 100 Prozent aus dem Ausland halten k\u00f6nnen. Eine Vollmacht oder Prokura gen\u00fcgt nicht, die Person muss Verwaltungsrat oder Direktor sein (bei der GmbH Gesch\u00e4ftsf\u00fchrer) und die Gesellschaft tats\u00e4chlich vertreten d\u00fcrfen. Was Sie nicht tun k\u00f6nnen, ist die Rolle als Formalit\u00e4t zu behandeln. Ein ans\u00e4ssiges Verwaltungsratsmitglied hat die \u00fcblichen Sorgfalts- und Treuepflichten und kann bei Verletzungen pers\u00f6nlich haften. Verl\u00e4sst die Person die Gesellschaft und niemand r\u00fcckt nach, kann das zust\u00e4ndige Gericht eine Frist setzen, und am Ende dieses Weges steht die Aufl\u00f6sung.<\/p>\n\n\n\n Dazu kommt eine zweite Ebene. Ein Schweizer Wohnsitz auf dem Papier entscheidet nicht dar\u00fcber, wo die Gesellschaft tats\u00e4chlich gef\u00fchrt wird. Wer jede Entscheidung vom Schreibtisch in Singapur aus trifft, l\u00e4dt Fragen in Singapur zum Ort der tats\u00e4chlichen Verwaltung ein, und der Abkommenspartner kann dieselben Fragen stellen. Singabiz kann f\u00fcr Kunden, die (noch) nicht in der Schweiz ans\u00e4ssig sind, eine lokale Zeichnungsberechtigung vermitteln. Dazu empfehlen wir einen Verwaltungsrat, der tats\u00e4chlich tagt, entscheidet und das schriftlich festh\u00e4lt.<\/p>\n\n\n\n Der Kanton ist eine Entscheidung, die \u00fcber den Satz hinausgeht. Die kombinierten Gewinnsteuers\u00e4tze in Zug und Z\u00fcrich liegen beispielhaft etwa acht Prozentpunkte auseinander, wobei der tats\u00e4chliche Satz von Gemeinde und Steuerjahr abh\u00e4ngt. Bei einer reinen Holding, die von Beteiligungsertr\u00e4gen lebt, schrumpft diese L\u00fccke, weil der Beteiligungsabzug den gr\u00f6\u00dften Teil der Arbeit macht. Andere Punkte gewinnen an Gewicht: die Kapitalsteuer, wie bereitwillig das kantonale Steueramt einen Vorbescheid gibt, wo Ihr ans\u00e4ssiger Direktor und Ihre Bank sitzen und was ein pers\u00f6nlicher Besuch Sie kostet. Ein niedrigerer Satz auf dem Papier, zu dem eine Bank zwei Stunden entfernt geh\u00f6rt, kann die teurere Wahl sein. Vergleichen Sie den Kanton gemeinsam mit der Rechtsform, wie wir es f\u00fcr Einzelpersonen in unserem Artikel zu Einzelfirma, GmbH und AG<\/a> getan haben, und nicht nacheinander.<\/p>\n\n\n\n Seit dem 1. Oktober 2026 m\u00fcssen Schweizer Rechtseinheiten im Anwendungsbereich ihre wirtschaftlich berechtigten Personen an ein Bundesregister melden, mit \u00dcbergangsfristen. Das revidierte Geldw\u00e4schereigesetz und das neue Transparenzgesetz sind an diesem Datum in Kraft getreten, und das Register hat am selben Tag den Betrieb aufgenommen (Bundesrat<\/a>). Erfasst sind AGs, GmbHs und Genossenschaften, mit gesetzlichen Ausnahmen wie b\u00f6rsenkotierten Gesellschaften, sowie ausl\u00e4ndische Einheiten mit einer eingetragenen Schweizer Zweigniederlassung, tats\u00e4chlicher Verwaltung oder Immobilien in der Schweiz.<\/p>\n\n\n\n Wirtschaftlich Berechtigte sind die nat\u00fcrlichen Personen, die direkt oder indirekt mindestens 25 Prozent des Kapitals oder der Stimmen halten, allein oder gemeinsam mit anderen, oder die Einheit auf andere Weise kontrollieren. Das Register ist nicht \u00f6ffentlich.<\/p>\n\n\n\n Beh\u00f6rden haben Zugriff, und Personen, die dem Geldw\u00e4schereirecht unterstehen, haben unter gesetzlichen Voraussetzungen f\u00fcr ihre Sorgfaltspflichten einen beschr\u00e4nkten Zugang (Bundesamt f\u00fcr Justiz<\/a>). Die Fristen f\u00fcr die Ersteintragung bestehender Einheiten betragen in der Regel einige Monate, in einzelnen F\u00e4llen bis zu zwei Jahre, und weitere Hinweise f\u00fcr die Praxis stehen noch aus.<\/p>\n\n\n\n F\u00fcr Eigent\u00fcmer au\u00dferhalb der Schweiz ist die praktische Seite wichtig. Hat Ihre Struktur zwei oder drei Ebenen, m\u00fcssen die nat\u00fcrliche Person oder die nat\u00fcrlichen Personen, die die Struktur letztlich kontrollieren, mit Dokumenten identifizierbar sein, und die Bank fragt bei der Kontoer\u00f6ffnung nach derselben Kette. Wie das schiefgeht, behandelt unser Beitrag zu abgelehnten Gesch\u00e4ftskonten<\/a>. Die Eigent\u00fcmerunterlagen vor der Gr\u00fcndung zusammenzustellen, kann Ihnen sp\u00e4ter viel Verz\u00f6gerung ersparen, und wer sie erst danach erstellt, braucht Geduld.<\/p>\n\n\n\n Eine Schweizer Holding rechnet sich nur, wenn es Tochtergesellschaften, Dividenden oder eine Finanzierungsfunktion gibt, die sie rechtfertigen. Die laufenden Kosten sind real: ein ans\u00e4ssiger Direktor, ein Sitz in der Schweiz, Buchhaltung und Jahresabschluss, dazu weitere Posten je nach Bedarf. Als rein illustrative Annahme k\u00f6nnen Sie mit CHF 10.000 bis 15.000 pro Jahr als Ausgangspunkt rechnen, je nach T\u00e4tigkeit und Anbieter. Dem stellen Sie die Verrechnungssteuer gegen\u00fcber, die Sie ohnehin zahlen w\u00fcrden, und die Ersparnis, die Sie tats\u00e4chlich erwarten. Besteht die Gruppe aus einer operativen Gesellschaft und einem Eigent\u00fcmer, kann eine direkte Beteiligung die einfachere und g\u00fcnstigere Antwort sein. Warum eine Holding in der Schweiz oft die falsche erste Frage ist, geh\u00f6rt zu unseren \u00dcberlegungen zur Wahl der Jurisdiktion<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Noch ein Hinweis zum Zeitpunkt. Die Regeln rund um die Verrechnungssteuer bleiben in Bewegung. Im Juni 2026 hat der Bundesrat eine Vernehmlassung er\u00f6ffnet, die bis zum 12. Oktober 2026 lief, um das Meldeverfahren \u00fcber das Mutter-Tochter-Verh\u00e4ltnis hinaus auf weitere Konzernverh\u00e4ltnisse auszudehnen und den administrativen Aufwand zu senken (admin.ch<\/a>). Die Vernehmlassung ist am 12. Oktober 2026 zu Ende gegangen. Es geht um Verfahrens\u00e4nderungen, und es ist ein Vorschlag, kein geltendes Recht. Das erkl\u00e4rte Ziel ist, den administrativen Aufwand zu senken und das Meldeverfahren innerhalb von Gruppen breiter nutzbar zu machen.<\/p>\n\n\n\nDie 35 Prozent, die einbehalten werden, bevor Sie einen Franken sehen<\/h2>\n\n\n\n
Ein durchgerechnetes Beispiel: eine Million Franken Dividende<\/h3>\n\n\n\n
Das Abkommen ist nichts f\u00fcr den Briefkasten<\/h2>\n\n\n\n
Ein ans\u00e4ssiger Direktor ist eine Person mit Pflichten, keine Unterschrift<\/h2>\n\n\n\n
Den Kanton allein nach dem Steuersatz w\u00e4hlen<\/h2>\n\n\n\n
Das Transparenzregister \u00fcbersehen, das im Oktober 2026 startet<\/h2>\n\n\n\n
Eine Holding ohne etwas, das sie h\u00e4lt<\/h2>\n\n\n\n
So gehen Sie weiter vor<\/h2>\n\n\n\n