Налогообложение капитала в разных странах порой существенно различается, и многие осознают это лишь тогда, когда сами садятся заполнять налоговую декларацию. Тем, кто живет, например, в Германии, это хорошо знакомо: прибыль от таких материальных активов, как физическое золото, или от инвестиций в недвижимость через смарт-контракты, там полностью освобождается от налога после одного года владения. Никакого налога на прирост капитала при продаже, никакого доначисления, просто без налогов. В Испании расклад совсем другой. И именно поэтому стоит спокойно в нем разобраться, независимо от того, живете ли вы уже постоянно в Испании или только присматриваетесь к переезду туда.
Итак, у вас есть золото в хранилище, а может быть, и доля в сдаваемой в аренду недвижимости в Дубае или Марокко, приобретенная через смарт-контракт. И рано или поздно, обычно при первом заметном росте стоимости или при первом поступлении арендной платы, возникает вопрос, который так или иначе задает себе почти каждый, кто живет в Испании или собирается там жить: а сколько из этого причитается Hacienda?
Короткий ответ: больше, чем думает большинство. Но и не так неотвратимо, как опасаются другие. Испания облагает капитал строго, тут нет вопросов. При этом внутри этих рамок остается легитимное пространство для маневра: в том, как именно держать активы, в выборе структуры, а для тех, кто в принципе рассматривает отъезд, еще и во времени самого выхода. Именно об этом и пойдет речь в статье.
Два класса активов, один общий знаменатель
Физическое золото и токенизированные доли совместной собственности на недвижимость через смарт-контракты на первый взгляд имеют мало общего. Одно — это средство сохранения стоимости, которому тысячи лет, другое — сравнительно молодая форма инвестирования в реальную недвижимость. Но с точки зрения налогообложения оба попадают в один и тот же котел: испанскую сберегательную базу для прироста капитала.
Когда речь идет о драгоценных металлах, обычный путь — покупка физических слитков или инвестиционных монет. Важный момент, который часто упускают из виду: инвестиционное золото практически везде освобождено от НДС, в Испании как и в большинстве других стран. А вот с так называемыми белыми металлами, такими как серебро, платина или палладий, все иначе. Если вы заказываете доставку физического серебра к себе домой, вы платите на него соответствующий местный НДС, в Испании сейчас это 21 процент. Разница, которая часто выпадает из расчета доходности, но заметно бьет по карману.
Именно здесь на сцену выходит хранение на таможенном складе. Пока белые металлы остаются там, например на беспошлинном складе нашего партнера в Швейцарии, при покупке и хранении НДС не начисляется. Он становится обязательным только при фактической физической поставке. Если вы держите серебро именно как средство сохранения стоимости, а не планируете хранить его дома в сейфе, вы полностью экономите эти 21 процент, разница, которая за годы существенно сказывается на доходности. Стоит взглянуть на нашего партнера по хранению драгоценных металлов, особенно если вы задумываетесь не только о золоте, но и о серебре. Подробнее о преимуществах открытия хранилища по нашей ссылке можно узнать в нашей статье о защите активов в неспокойные времена.
А что со смарт-контрактами?
У смарт-контрактов на недвижимость логика другая. Через смарт-контракт приобретается доля в конкретном объекте недвижимости, как это предлагает наш партнер, в частности, в Дубае и Марокко. Здесь доступны два варианта: доля в уже сдаваемой в аренду недвижимости с текущим доходом от аренды до 12 процентов годовых, либо доля в объекте на стадии строительства (off-plan), где на первый план выходит рост стоимости за время строительства, от закладки фундамента до завершения проекта.
Разница между этими двумя классами активов заключается не столько в самом базовом правиле, сколько в ритме, в котором возникают моменты, облагаемые налогом. У золота это, как правило, единственный момент — продажа. У сдаваемой в аренду недвижимости через смарт-контракт таких моментов много, они рассредоточены по всему году, ведь каждое поступление арендной платы — отдельное событие. А вот с объектами off-plan все ближе к золоту: рост стоимости за время строительства реализуется и, соответственно, становится облагаемым налогом только при продаже или передаче доли.
Особый случай для новых резидентов: закон Бекхэма
Тот, кто еще не живет в Испании, но всерьез рассматривает переезд, рано или поздно натыкается в своих поисках на так называемый закон Бекхэма, официально Régimen especial para trabajadores desplazados. Изначально задуманный для привлечения международных специалистов в Испанию, этот режим стал заметно доступнее после реформы 2023 года, чем еще несколько лет назад: помимо классических наемных сотрудников, теперь им могут воспользоваться и предприниматели, определенные категории самозанятых, а при соблюдении условий — даже цифровые кочевники с подходящей визой.
Тот, кто подпадает под критерии, платит с испанского трудового или предпринимательского дохода до 600 000 евро фиксированную ставку в 24 процента, вместо прогрессивного подоходного налога, который иначе доходит до 47 процентов. Режим действует в год переезда плюс еще пять лет, то есть максимум шесть лет в общей сложности. Заявление нужно подать в течение шести месяцев после начала работы в Испании, подать заявление позже уже нельзя. Тот, кто упустит этот срок, не получит помощи даже от самого дотошного налогового консультанта.
Применительно к золоту и смарт-контрактам на недвижимость здесь особенно интересен один момент: по закону Бекхэма, за пределами трудового дохода, человека в налоговом смысле рассматривают примерно как нерезидента. Доходы от капитала и прирост стоимости, которые однозначно происходят из-за рубежа, например, арендные платежи или рост стоимости доли в недвижимости в Дубае или Марокко, в течение действия режима, как правило, остаются в Испании необлагаемыми налогом. Важная оговорка: это касается только действительно иностранных источников. Если же доходы от капитала считаются испанскими по происхождению, например потому что они проходят через испанскую структуру, по-прежнему действует обычная сберегательная база со ставками от 19 до 30 процентов, а в зависимости от страны происхождения дополнительно может иметь значение соглашение об избежании двойного налогообложения. При расчете налога на имущество также учитывается только то, что фактически находится в Испании, поэтому золото на швейцарском таможенном складе или доля в зарубежной недвижимости в налоговую базу не попадают.
Разница во мнениях
Что касается обязанности подавать декларацию Modelo 720 об иностранных активах, здесь ситуация менее однозначна, чем часто представляют. Большинство специализированных источников считают, что бенефициары закона Бекхэма, поскольку их рассматривают в налоговом смысле как нерезидентов, в целом освобождены от этой обязанности. Однако другие источники сообщают о более строгом толковании со стороны налоговой службы на практике, особенно при крупных зарубежных активах. Поэтому тем, кто находится под этим режимом, стоит уточнить этот момент индивидуально у налогового консультанта, а не полагаться на полное освобождение как на данность.
Тем не менее важно держать в голове временные рамки. Как только шесть лет истекают, на золото и смарт-контракты на недвижимость снова начинает распространяться именно тот режим, что описан в остальной части этой статьи: обычная сберегательная база для прироста капитала с прогрессивными ставками до 30 процентов. Таким образом, закон Бекхэма прежде всего дает время, чтобы спокойно продумать долгосрочную структуру. Заменой этому размышлению он не является.
Налогообложение в период испанского налогового резидентства
Прямое владение: простое правило, разный ритм
Базовый принцип одинаков для обоих классов активов: само по себе владение не влечет налога, каким бы сильным ни был рост стоимости. Налог возникает лишь при так называемой transmission, либо при фактическом получении дохода.
У золота этот момент почти всегда очевиден — продажа. С долей в сдаваемой в аренду недвижимости через смарт-контракт все иначе: текущие поступления от аренды считаются доходом от капитала и облагаются налогом уже при их получении, независимо от того, продаст ли владелец саму долю. А вот у объекта off-plan облагаемый налогом момент возникает только при продаже доли или ее передаче. До этого момента рост стоимости существует только на бумаге, во многом как и у золота, которое также становится значимым для налогообложения только при продаже.
Стоит отдельно упомянуть одно исключение, поскольку его часто упускают из виду: унаследованное золото и унаследованные доли в недвижимости не влекут для умершего налога на прирост капитала. Наследники принимают рыночную стоимость на день смерти в качестве новой базы для расчета затрат на приобретение. Применяется только налог на наследство, а не дополнительно Ganancia patrimonial.
Испанская Sociedad как инструмент отсрочки, с оговоркой
Тот, кто оперирует крупными суммами, рано или поздно задумывается о собственной компании. И не без оснований, по крайней мере теоретически: испанская Sociedad Limitada платит с прибыли корпоративный налог по ставке 25 процентов, в первые прибыльные годы иногда 15 процентов, а личный налог возникает только при фактическом распределении прибыли. Это реальная, предусмотренная законом отсрочка.
Но, и это «но» имеет решающее значение, у этого пути есть структурный риск, который многие замечают лишь тогда, когда уже идет налоговая проверка: квалификация в качестве sociedad patrimonial. Если активы компании более чем на 50 процентов состоят из чисто финансовых вложений без реальной хозяйственной деятельности в течение более чем половины года, компания теряет важные налоговые льготы. Hacienda в последнее время проверяет такие конструкции заметно внимательнее, чем несколько лет назад. Компания, которая занимается лишь хранением золота в сейфе или владением долями в недвижимости, почти неизбежно попадает в эту категорию.
Это не значит, что такая структура бесполезна. Это значит, что она становится экономически оправданной лишь начиная с определенного масштаба и, в случае сомнений, требует настоящего экономического содержания, то есть большего, чем просто банковский счет и одно решение совета директоров в год.
Иностранные компании: очевидная идея, которая редко работает
Открыть компанию в Сингапуре, ОАЭ или США и инвестировать через нее звучит как классический прием международного налогового планирования. Однако для испанских налоговых резидентов здесь действует режим, созданный именно для такого случая: transparencia fiscal internacional. Если испанский резидент владеет как минимум 50 процентами иностранной компании, которая в стране своей регистрации платит менее 75 процентов от эквивалентной испанской налоговой нагрузки, Hacienda напрямую относит доходы этой компании на владельца доли, независимо от того, происходило ли когда-либо фактическое распределение прибыли. Эффект отсрочки полностью исчезает. В итоге платится ровно та же испанская налоговая сумма, только с существенно большими затратами на бухгалтерию, обслуживание и отчетность.
Фонды в Лихтенштейне или Панаме: два варианта, две проблемы
Похожая ситуация с иностранными частными фондами. Если учредитель сохраняет фактический контроль над активами, что довольно распространено для большинства лихтенштейнских фондов через так называемый Beistatut, DGT рассматривает такой фонд как фискально прозрачный. Иными словами: для налоговых целей он просто игнорируется. Платится тот же налог, что и при прямом владении, плюс текущие расходы на содержание самого фонда.
Если же учредитель действительно и безотзывно отказывается от контроля, все становится не дешевле, а дороже. Передача активов рассматривается как дарение и сразу же влечет для учредителя полный налог на прирост капитала с накопленного роста стоимости, притом что никакие деньги фактически не переходят из рук в руки. Последующие выплаты ему как бенефициару облагаются налогом еще раз, причем как дарение постороннему лицу, без семейных льгот. Тот, кто в итоге платит дважды, имеет довольно мало общего с налоговой оптимизацией.
Поэтому фонды остаются тем, чем исторически всегда и были: инструментом передачи состояния между поколениями и защиты активов при очень крупных суммах. В качестве модели налоговой экономии для текущих инвестиций в золото или смарт-контракты на недвижимость они не подходят.
Выход: действительно эффективный рычаг
Когда структуры внутри Испании упираются в свои пределы, остается напрашивающийся вопрос: что происходит, если просто покинуть Испанию, сохраняя при этом золото и доли в недвижимости нетронутыми?
Здесь все оказывается на удивление несложным, по крайней мере по сравнению с классическими долями в компаниях. Испанский exit tax по статье 95 bis LIRPF охватывает исключительно доли в капитале компаний, то есть акции, доли участия и паи фондов. Физическое золото прямо в него не входит, что подтвердила Dirección General de Tributos в разъяснении от 2025 года.
А вот со смарт-контрактами на недвижимость все зависит от того, какая правовая структура стоит за ними. Если речь идет о прямой совместной собственности на объект недвижимости, exit tax, как правило, не применяется, поскольку это попросту не доля участия в компании. Если же соответствующая доля структурирована через компанию или фонд, exit tax вполне может применяться. Прежде чем планировать отъезд, имеет смысл конкретно сверить это со структурой соответствующего поставщика, а не просто исходить из предположений.
Тот, кто держит активы напрямую, а не через собственную компанию, может, таким образом, в принципе вывести накопленную прибыль по золоту и по напрямую удерживаемым долям в недвижимости из-под испанского налогового доступа полностью без налогов, просто за счет реальной смены места жительства.
Подводные камни
Тем не менее, прежде чем паковать чемоданы, стоит знать о двух подводных камнях.
Оговорка о налоговых убежищах. Если переехать в страну, которую Испания классифицирует как налоговую гавань или неблагонадежную юрисдикцию, вы остаетесь налогово привязаны к Испании на год отъезда плюс еще четыре года, независимо от самого exit tax. Большинство популярных стран назначения, от Швейцарии через ОАЭ до Сингапура, уже не входят в этот список. Тем не менее перед переездом стоит проверить актуальную версию, поскольку такие списки время от времени пересматриваются.
Отсутствие split-year. В отличие от Великобритании или Португалии, Испания не признает частичное резидентство в рамках одного календарного года. Человек является резидентом за полный год либо нет, третьего не дано. Решающую роль здесь играет прежде всего правило 183 дней: если человек переезжает до истечения первого полугодия и после этого преимущественно находится за границей, он задним числом считается нерезидентом с 1 января того же года. Тот, кто переезжает только осенью, остается полностью налогооблагаемым в Испании за весь текущий год и получает новый статус лишь с января следующего года. Таким образом, дата переезда — решение не столько логистическое, сколько налоговое, и именно поэтому его стоит выбирать осознанно, а не полагаться на случайности поиска жилья.
К тому же Hacienda внимательно смотрит на пограничные случаи: если семья продолжает жить в Испании или там же остается центр экономических интересов, резидентство может сохраняться даже при менее чем 183 днях физического присутствия. Поэтому формальное снятие с учета через Modelo 030 и Certificado de Residencia Fiscal из новой страны — это не формальность, а самая важная линия защиты на случай возможных вопросов в дальнейшем.
Держать под контролем собственное пребывание
Тот, кто всерьез задумывается об отъезде, рано или поздно сталкивается с вполне практической проблемой: правило 183 дней легко процитировать, но сложно отследить вручную, особенно если приходится курсировать между несколькими странами или добавлять спонтанные поездки.
Именно для решения этой задачи, а не для вопроса о том, какая страна была бы наиболее выгодной с налоговой точки зрения, подойдет Country Tracker нашего партнера. Инструмент автоматически фиксирует, сколько дней вы провели в той или иной стране, и показывает, насколько близко вы находитесь к соответствующим пороговым значениям, например к самому правилу 183 дней или к другим срокам, связанным с пребыванием. Ответа на вопрос, какая страна назначения подходит вам с налоговой точки зрения или как именно там облагаются золото и инвестиции в недвижимость, этот инструмент не дает. Для этого по-прежнему требуется индивидуальная проверка соответствующего законодательства.
Заключение
Прямое владение остается для большинства инвесторов, ниже определенного масштаба, наиболее прагматичным путем, поскольку требует немного затрат и не создает для Hacienda дополнительных точек уязвимости. Структуры через компании или фонды становятся оправданными лишь начиная со значительно более крупных сумм и только при наличии реального экономического содержания. Самый эффективный рычаг в итоге часто оказывается наименее эффектным: выбор времени собственного отъезда, аккуратно задокументированный и продуманный заранее. Признаться, не самая захватывающая тема. Но испанская налоговая служба вообще куда меньше любит азарт, чем слово «доначисление».
Думаете, куда может привести путь из испанского налогового резидентства, или хотите, чтобы вашу текущую структуру владения золотом и недвижимостью оценили со стороны? Свяжитесь с нами по адресу singabiz.com/ru/contact. Мы вместе с вами внимательно рассмотрим вашу конкретную ситуацию и покажем, какие варианты действительно вам подходят. Решение в итоге остается за вами, мы лишь даем для него основу.
