Über die Firmengründung in Singapur haben wir bereits mehrfach geschrieben, unter anderem hier, hier und, als Einstieg für Neueinsteiger, hier. Zu Malaysia finden Sie einen allgemeinen Überblick in diesem Artikel sowie eine detaillierte Anleitung zur Gründung einer Sdn. Bhd.. Über die JS-SEZ selbst, inklusive der besonderen MM2H-Option in Forest City, hatten wir ebenfalls schon berichtet. Hier geht es um eine Frage, die uns seit rund anderthalb Jahren immer häufiger gestellt wird, seit die Special Economic Zone Johor-Singapur an Substanz gewonnen hat: Singapur, Malaysia, oder doch die neue Zone dazwischen?
Eine pauschale Antwort gibt es nicht, das wäre auch unseriös. Aber es gibt klare Kriterien, an denen sich die Entscheidung festmachen lässt.
Singapur: die etablierte, teure Variante
Singapur bleibt der Klassiker für Unternehmer, die internationale Reputation, ein stabiles Rechtssystem und schnellen Marktzugang zu Südostasien suchen. Der Körperschaftsteuersatz liegt bei 17%, mit Steuerbefreiungen für die ersten Jahre neu gegründeter Unternehmen, die die effektive Belastung auf niedrigere Werte drücken können. Dazu kommen regelmäßig wiederkehrende, aber von Jahr zu Jahr unterschiedlich ausfallende Steuerrabatte: für das Veranlagungsjahr 2026 beträgt der CIT-Rebate 50% der geschuldeten Körperschaftsteuer, gedeckelt bei maximal 40.000 SGD. Diese Rabatte ändern sich praktisch jedes Jahr in Höhe und Deckelung, sollten bei der Steuerplanung also nicht als fest eingepreist gelten, sondern jährlich neu geprüft werden.
Der Haken: Singapur gehört zu den teuersten Städten der Welt, mit spürbaren Einschränkungen bei Fläche, Personal und Energie. Büromieten, Gehälter und Lebenshaltungskosten liegen entsprechend hoch. Für ein reines Holding-Konstrukt oder ein digitales Geschäftsmodell mit wenig oder kaum physischem Platzbedarf ist das oft noch OK. Für Unternehmen mit Personalbedarf, Lagerfläche oder Produktion wird es dagegen schnell teuer.
Auch für Digitalnomaden ohne eigene Produktionsstätte oder größeres Personal bleibt Singapur damit weiterhin eine gute Option, gerade als Sitz für ein Headquarter oder eine Holding. Hier kommt allerdings eine Detailfrage ins Spiel, die individuell geprüft werden sollte: eine Pte. Ltd. kann unter bestimmten Voraussetzungen auch als sogenannte Non-Resident Company geführt werden, wenn etwa das Management effektiv außerhalb Singapurs stattfindet. Wir bei Singabiz empfehlen grundsätzlich eher die Resident-Variante, da nur diese von den oben genannten Steuerrabatten sowie von Singapurs umfangreichem Netzwerk an Doppelbesteuerungsabkommen profitieren kann. Ob im Einzelfall dennoch eine Non-Resident-Struktur sinnvoller ist, hängt von der konkreten Situation ab und sollte nicht pauschal entschieden werden.
Malaysia: günstiger, aber mit eigenen Regeln
Eine Sdn Bhd in Malaysia unterliegt dem Körperschaftsteuersatz von 24%. Qualifizierende KMU (Kapital bis 2,5 Millionen Ringgit, Umsatz bis 50 Millionen Ringgit) profitieren jedoch von reduzierten Sätzen: 15% auf die ersten 150.000 Ringgit Einkommen, 17% auf die nächsten 450.000 Ringgit, erst darüber greift der volle Satz von 24%.
Das macht Malaysia für kleinere und mittlere Unternehmen steuerlich attraktiv, insbesondere in der Anfangsphase. Dazu kommen niedrigere Personal- und Immobilienkosten als in Singapur. Der Nachteil: die internationale Reputation und die Bonität bei ausländischen Banken erreichen selten das Niveau einer singapurischen Gesellschaft, und die Bürokratie kann, je nach Bundesstaat und Branche, spürbar langsamer sein als man es aus Singapur gewohnt ist.
Die Special Economic Zone Johor-Singapur: das Beste aus beiden Welten, mit Einschränkungen
Am 7. Januar 2025 unterzeichneten Malaysia und Singapur das Abkommen zur Johor-Singapore Special Economic Zone, kurz JS-SEZ, aufbauend auf einer Absichtserklärung aus dem Januar 2024. Seither hat sich einiges getan, und die Zone gewinnt spürbar an Substanz.
Der wirtschaftliche Grundgedanke ist einfach: Singapur ist teuer und limitiert bei Fläche und Personal, Johor liegt buchstäblich vor der Tür, verbunden über die im Bau befindliche Rapid Transit System Bahn, die bis Ende 2026 fertiggestellt werden soll. Wer in der JS-SEZ investiert, kann von einem ermäßigten Körperschaftsteuersatz von 5% für bis zu 15 Jahre profitieren, je nach Sektor und Investitionshöhe, verglichen mit dem regulären malaysischen Satz von 24%. Ergänzt wird das durch einen Sondersteuersatz von 15% für qualifizierte Fachkräfte, die in der Zone beschäftigt sind, deutlich unter dem sonst üblichen malaysischen Einkommensteuersatz.
Die Förderung konzentriert sich auf neun ausgewiesene Flaggschiff-Zonen in Johor, darunter Johor Bahru City Centre, Iskandar Puteri und die Forest City Special Financial Zone, sowie auf konkrete Prioritätssektoren wie Fertigung, Logistik, Digitalwirtschaft, Tourismus und saubere Energie. Anträge auf die Steuervergünstigungen laufen über die malaysische Investitionsbehörde MIDA und können noch bis Ende 2034 gestellt werden.
Was dabei diplomatisch angemerkt werden muss: die JS-SEZ ist noch ein relativ junges Konstrukt. Es gibt bislang keinen einheitlichen Rechtsrahmen zwischen beiden Ländern, die Zone unterliegt weiterhin malaysischem Recht, während Steuer-, Arbeits- und Compliance-Regime getrennt bleiben. Der endgültige Masterplan und das Investment-Blueprint, die mehr Klarheit bringen sollen, stehen noch aus. Wer heute in die JS-SEZ investiert, bewegt sich also in einem Umfeld, das sich weiterentwickelt, mit allen Chancen und auch Unsicherheiten, die das mit sich bringt.
Für wen lohnt sich welche Option?
Eine pauschale Empfehlung wäre unseriös, aber ein paar Muster lassen sich aus unserer Beratungspraxis ableiten:
- Reine Holding- oder Beratungsstrukturen ohne großen physischen Fußabdruck kommen mit Singapur meist am besten zurecht. Die Reputation, das Bankensystem und die Rechtssicherheit wiegen die höheren Kosten in der Regel auf.
- Kleinere und mittlere Unternehmen mit begrenztem Budget, die primär den malaysischen oder südostasiatischen Markt bedienen, fahren mit einer klassischen Sdn Bhd oft günstiger, gerade dank der gestaffelten KMU-Steuersätze.
- Unternehmen mit Investitionsvolumen und Interesse an Fertigung, Logistik oder digitaler Infrastruktur, die von den JS-SEZ Sektoren erfasst werden, können von der 5%-Besteuerung erheblich profitieren, sollten aber einplanen, dass sich Regularien und Antragsprozesse in den kommenden Jahren noch verändern können.
- Das sogenannte Twinning-Modell, bei dem ein Unternehmen die repräsentative, bankfähige Struktur in Singapur behält und die operative, personalintensive Tätigkeit nach Johor verlagert, gewinnt zunehmend an Bedeutung und wird von beiden Regierungen aktiv gefördert.
Die drei Optionen im direkten Vergleich
| Singapur (Pte Ltd) | Malaysia (Sdn Bhd) | JS-SEZ Johor | |
| Körperschaftsteuer | 17% | 24% (KMU: 15-17% gestaffelt) | 5% für bis zu 15 Jahre (sektorabhängig) |
| Reputation/Bankfähigkeit | Sehr hoch | Solide, regional | Noch im Aufbau |
| Kosten (Büro, Personal) | Hoch | Niedrig bis moderat | Niedrig bis moderat |
| Rechtssicherheit | Sehr hoch, etabliert | Solide, etabliert | Entwickelt sich noch, kein einheitlicher Rahmen |
| Ideal für | Holdings, Beratung, internationale Bankverbindungen | KMU mit regionalem Fokus | Fertigung, Logistik, Digitalwirtschaft mit Investitionsvolumen |
Ein Praxisbeispiel: das Twinning-Modell
Nehmen wir ein Unternehmen, das Hardware für den asiatischen Markt entwickelt und produziert. Die Muttergesellschaft, verantwortlich für Vertrieb, geistiges Eigentum und internationale Bankbeziehungen, bleibt als Pte Ltd in Singapur bestehen, dort, wo Investoren und Geschäftspartner sie erwarten. Die eigentliche Fertigung, mit entsprechendem Personalbedarf und Flächenverbrauch, wandert als separate Sdn Bhd oder direkt als JS-SEZ-Betrieb nach Johor, sagen wir in die Kulai-Sedenak Flaggschiff-Zone, sofern die Tätigkeit unter die geförderten Sektoren fällt. Ergebnis: die Reputation und Bankfähigkeit der singapurischen Struktur bleiben erhalten, während die operativen Kosten und die Steuerlast der Produktion durch die JS-SEZ Vergünstigungen erheblich sinken.
Genau dieses sogenannte Twinning-Modell wird von beiden Regierungen aktiv beworben und dürfte in den kommenden Jahren zu einem der Standardmodelle für Unternehmen werden, die zwischen den beiden Märkten operieren.
Gründung und Zeitrahmen im Vergleich
Auch beim reinen Gründungsprozess unterscheiden sich die drei Optionen spürbar. Eine Pte Ltd in Singapur lässt sich, bei vollständigen Unterlagen, meist innerhalb weniger Tage über ACRA registrieren, die Verwaltung gilt als vorbildlich digitalisiert und unbürokratisch. Eine Sdn Bhd in Malaysia dauert über die SSM in der Regel etwas länger, je nach Bundesstaat und Vollständigkeit der Unterlagen ein bis zwei Wochen, wobei sich der Prozess in den letzten Jahren ebenfalls deutlich beschleunigt hat.
Für die JS-SEZ Steuervergünstigungen kommt ein zusätzlicher Schritt hinzu: Unternehmen müssen über die Investitionsbehörde MIDA beziehungsweise das eigens dafür eingerichtete Invest Malaysia Facilitation Centre-Johor eine offizielle Bestätigung des Standorts innerhalb der Flaggschiff-Zonen einholen, bevor der ermäßigte Steuersatz überhaupt beantragt werden kann. Das IMFC-J wurde als zentrale Anlaufstelle geschaffen, um genau diese Genehmigungen zu beschleunigen, ersetzt aber nicht die reguläre Unternehmensgründung, sondern kommt zusätzlich dazu. Wer die JS-SEZ Vorteile nutzen möchte, gründet also zunächst ganz normal eine malaysische Gesellschaft und beantragt anschließend separat den Zonenstatus.
Unsere Einschätzung
Singapur bleibt die sicherste Wahl für Reputation und internationale Geschäftsbeziehungen, Malaysia die kosteneffizientere Basis für den regionalen Markt, und die JS-SEZ eine interessante, aber noch im Aufbau befindliche Option für Unternehmen mit konkretem Investitionsvorhaben in den geförderten Sektoren. Keine der drei Optionen ist grundsätzlich „besser“, die richtige Wahl hängt von Ihrem Geschäftsmodell, Ihrem Kapitalbedarf und Ihrer Risikobereitschaft gegenüber einer sich noch entwickelnden Regulierung ab.
Wenn Sie überlegen, wo Sie Ihr Unternehmen in der Region ansiedeln sollten, kontaktieren Sie uns gerne. Wir schauen uns Ihr konkretes Vorhaben an und sagen Ihnen offen, welche der drei Optionen für Sie tatsächlich Sinn ergibt. Über unsere direkten Kontakte zu MIDA sowie zur Singapore-Malaysia Chamber of Commerce and Industry können wir dabei auch bei den behördlichen und geschäftlichen Abläufen effizient unterstützen, gerade bei Anträgen im Rahmen der JS-SEZ oder bei der Anbindung an lokale Netzwerke auf beiden Seiten der Grenze.
